经由10月初的市场高波动后，电子行业重新聚焦到基本面，继续看好电子板块的生长远景。中信证券以为，电子板块的基本面改善逻辑清晰，即“短期继续苏醒+中恒久端侧AI放量+国产替换一连”。因此，我们建议，从稳健性角度继续围绕AI立异主线结构，关注端侧果链和云端英伟达链等偏向。同时，从内需及反转角度关注安卓消耗电子、安防、通用元器件等偏向。别的，半导体国产自主趋势仍然明确，建议重点关注并购整合趋势带来的生长机缘。但需要注重四序度可能泛起的地缘政治转变和政策波动对板块情绪和估值的影响。